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BURBUJAS INVERSIÓN

Las trampas de la bolsa

Hay trampas en la bolsa que puedes llegar a detectar o por lo menos sospechar de ellas. Estar al tanto de estas trampas te ayudará a identificar de antemano algunas circunstancias que suceden en la bolsa e intentar esquivarlas. Para entender bien este artículo te tendrás que haber leído antes al menos la entrada sobre los mercados alcistas y bajistas (bull and bear markets) y tal vez deberías saber algo de las burbujas financieras. de todas maneras te hago un pequeño resumen.

Bear and Bull Markets

Durante los Bull Markets (o Toros) nos encontramos con una economía potente que hace que los inversores sigan invirtiendo y por lo tanto los valores de la bolsa también. Es una tendencia alcista del mercado.

Durante los Bear Markets (u Osos) nos encontramos con una economía floja que hace que los inversores se retiren del mercado y por lo tanto bajen los valores de la bolsa. Es una tendencia bajista del mercado.

Un Bull Market puede durar alrededor de 9 años y le sigue un Bear Market de alrededor de 1 año. Después de ese Bear Market empieza un nuevo Bull Market y así sucesivamente se van encadenando Bear Markets y Bull Markets.

¿ Dónde están las trampas ?

Pues las trampas están precisamente en el cambio, en la transición de un Bear Market a un Bull Market y viceversa.

Un Bull Trap es cuando los inversores piensan que un valor ya ha caído todo lo que tenía que caer y que por lo tanto es un buen momento para comprar (es decir, esperan estar comprando en el momento más bajo, lo más barato posible). Pero justo después resulta que se dan cuenta de que NO era tan buen momento y el precio empieza a caer mucho más y los inversores pierden un montón de dinero, porque han caído en la trampa.

Una Bear Trap es justo lo contrario, cuando uno cree que el valor de una acción ya ha alcanzado su tope y acabas vendiendo demasiado pronto. Como la gente vende el precio baja momentáneamente para luego retomar el sentido alcista, y todos aquellos que han vendido demasiado pronto pues pierden beneficios que podían haber conseguido de haber salido más tarde.

¿Cómo actuar?

Pues con cautela, no queda otra. Pongamos el ejemplo actual a 08 de Junio de 2020. Os pongo la imagen actual del S&P500 junto con la imagen de una curva teórica en la que podemos ver unas bull & bear traps.

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comparación de la curva de S&P 500 frente a una curva teórica

En este momento, no queda claro si lo que estamos viviendo es una recuperación de la economía en forma de V (cosa que puede resultar llamativa dado que los datos económicos y de paro son realmente malos, aunque puede que el dinero esté huyendo hacia la bolsa porque no hay otro sitio donde superar la inflación) o estamos frente a un bull trap. Lo que sucederá sólo el tiempo lo dirá…

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La burbuja de los tulipanes

Me parece necesario que aprendamos a identificar las burbujas para no caer en ellas. Ya hemos hablado con anterioridad de cómo identificar una burbuja, sobre todo, no comprar X cuando todo el mundo esté hablando de lo buena inversión que es X. Si está en boca de todo el mundo es que la burbuja ya está servida. Quiero tirar un poco de historia y repasar las burbujas que ha habido en la historia porque un ejemplo vale más que mil palabras. Y por eso he abierto esta entrada, para hablar de la burbuja de los tulipanes.

La crisis de los tulipanes: mito o realidad

Pues no me voy a enredar en tecnicismos de si hubo una crisis de los tulipanes o simplemente fueron una moda. Lo que está claro es que hubo gente que llegó a pagar por un bulbo el equivalente al sueldo anual de un artesano, así que algo ya hubo. En cualquier caso, pensemos en las fábulas y los cuentos que nos contaban de pequeños, que tenían una moraleja y de todos se sacaba un aprendizaje. Así que tomemos la burbuja de los tulipanes como verdadera o como una historia inventada, pero en cualquier caso extraigamos una lección y aprendamos de esta historia.

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Burbuja de los tulipanes (Imagen de PublicDomainPictures)

La historia de la crisis de los tulipanes

Se considera la primera burbuja especulativa de todos los tiempos ya que empezó alrededor del año 1636 en los Países Bajos. También se conoce con el nombre de tulipomanía. La gente amaba estos bulbos y lo consideraban un lujo, y entonces empezaron a comprarlos. Se pusieron de moda y cada vez más gente los compraba, hasta que en 1636 alcanzaron su precio máximo. Y como buena burbuja, pinchó y en febrero de 1937 su precio cayó en picado.

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Precios de los bulbos durante la crisis de los tulipanes

Lo que tenemos que analizar aquí es la forma en la que el precio subió rápidamente en menos de 4 meses hasta su punto máximo. Los motivos de semajante subida pudieron ser, por ejemplo:

  • puede que la gente se encontrase con mucho dinero en sus manos y no supiese bien en qué invertirlo
  • puede que se pusiese de moda comprar un bulbo que se consideraba un lujo, una ostentación o una pieza de colección
  • puede que se corriese la voz de que invertir en bulbos traería ganancias aseguradas

Las razones por los que pinchó pueden ser muchas también: la gente se dio cuenta de la ridiculez que era pagar tanto por un bulbo, o dejaron de estar de moda o ya todo el mundo tenía bulbos y no había nadie a quién vendérselos. Todas ellas ejemplos de las típicas causas por las que revienta cualquier burbuja: al final se acaba imponiendo la sensatez.

El consejo de tu vecina

Querido vecino, siempre que escuches que una inversión es una ganancia segura, cuando esté en boca de todos, desconfía. Si todo el mundo habla de ello probablemente acabe por reventar. Si algo se pone de moda y sube de precio analiza si es razonable que valga tanto, coge ángulo y perspectiva y piénsalo fríamente.

Pero éste es el consejo de tu vecina de escalera, que en el fondo soy una ignorante. Estudia, aprende y toma tus propias decisiones.